Union Investment Real Estate AG vende il pacchetto Germania e Frankfurter Welle per 2,56 miliardi di euro
Rinnovo portafoglio concluso / emissione di titoli di partecipazione per UniImmo: Germania e UniImmo: Europa temporaneamente sospesa.
Con la sistemazione dei fondi Germania, la Union Investment Real Estate AG di Amburgo ha concluso il rinnovo del portafoglio dei suoi due fondi classici. Nell'ambito di una transazione di portafoglio sono ora stati venduti con priorità altri 53 immobili tedeschi dal portafoglio di UniImmo: Germania (ex fondo DIFA numero uno) e UniImmo: Europa (ex DIFA-GRUND), nonché la "Frankfurter Welle" appartenente, con due lotti di costruzione, a entrambi i fondi. Gli acquirenti del portafoglio negoziato sotto il nome "Pegasus", con punto focale nelle regioni Reno-Meno e Berlino, sono Morgan Stanley (MSREF) e IVG. A MSREF compete un portafoglio parziale con 28 immobili dell'UniImmo: Germania con un prezzo totale di 1,36 miliardi di euro, tra cui il "Neue Kranzler Eck" di Berlino. L'IVG acquista con priorità il secondo portafoglio parziale con 25 immobili del patrimonio speciale UniImmo: Europa, al prezzo totale di 495 milioni di euro. Inoltre, la "Frankfurter Welle" è stata venduta al prezzo di 703 milioni di euro a MSREF: consulente di MSREF per queste transazioni è stato Morgan Stanley. Sia nei portafogli parziali sia nella "Frankfurter Welle", le stime dei periti sono state superate. La consulenza di Union Investment Real Estate per le transazioni è stata curata da Atisreal e Latham & Watkins.
Con la vendita, la società di fondi immobiliari abbassa la quota Germania all'UniImmo: Germania dal precedente 70,6 al 57,5%, nell' UniImmo: Europa al 35,0% (in precedenza 40,3%). "La vendita crea nei fondi, in un'unica mossa, una struttura del portafoglio bilanciata e ben diversificata in cui immobili tedeschi e immobili dell'Europa occidentale, redditizi nel tempo, trovano la collocazione giusta", commenta il Dr. Frank Billand, membro del consiglio della Union Investment Real Estate AG. Nei portafogli "Pegasus" gravati da eccessiva burocrazia sono stati riuniti, così afferma Billand, principalmente edifici che non corrispondono più alla strategia di portafoglio dei fondi e per i quali era giunto il momento ottimale per la vendita. Nel caso dei due complessi di centro città si era presentata la necessità di agire a causa del volume dell'Unilmmo: Germania, notevolmente regredito negli ultimi anni; "Il ‚Neue Kranzler Eck' e la Frankfurter Welle' sono adatti per un portafoglio ben diversificato con un volume di 10 miliardi di euro. Nell'UniImmo: Germania sensibilmente ridotto invece, gli immobili sono di massima importanza con aumento del rischio di gruppo che non corrisponde più al profilo del fondo."
Dopo la vendita di "Pegasus" e della "Frankfurter Welle", i fondi immobiliari della Union Investment Real Estate AG sono investiti in Germania con un patrimonio d'investimento di 4,8 miliardi di euro e 81 immobili. "La Germania rimane il nostro Paese d'investimento più importante; continuiamo la ricerca di opportunità soprattutto ad Amburgo e a Monaco dove attualmente vediamo potenziale per i nostri fondi", afferma Billand.
Emissione di titoli di partecipazione sospesa
A causa dei prezzi di vendita chiaramente superiori alle stime dei periti, l'Union Investment Estate AG prevede un sensibile aumento del valore di quota in caso di consegna degli immobili a settembre e pagamento dei prezzi d'acquisto. Di fronte a questo fatto, l'Union Investment Real Estate AG sospende, fino a nuovo avviso, l'emissione di titoli di partecipazione per l'Unilmmo: Germania e l'Unilmmo: Europa; a protezione degli investitori e per evitare speculazioni si prevede di riprendere l'emissione di nuovi titoli di partecipazione nel terzo trimestre dell'anno. L'Union Investment Real Estate AG considera la prospettiva di performance dei fondi chiaramente migliorata anche al di là di questo effetto una tantum in quanto, grazie alla transazione, la quota di locazione nell'UniImmo: Germania - secondo lo stato attuale - sale del 2,5% a oltre il 92% e nell'UniImmo: Europa dell'1,3% a oltre il 94%, e nel corso della ripresa del mercato sale ulteriormente il livello delle locazioni.
Profilo più rigido per i fondi immobiliari
In sintonia con la rinomina dei fondi, la transazione di portafoglio contribuisce a rendere il profilo dei fondi immobiliari di Union Investment Real Estate più rigido. Il portafoglio dell'UniImmo: Germania avrà una quota maggiore di negozi e alberghi e, in seguito, dovrà essere ampliata con investimenti in Germania ed Europa. In futuro, UniImmo: Europa si concentrerà di più sull'est europeo.
Solo a fine ottobre 2006, la società di fondi immobiliari, allora ancora sotto il nome DIFA Deutsche Immobilien Fonds AG, aveva venduto a Tishman Speyer Properties e IVG, 2 di 14 portafogli parziali composti da immobili tedeschi destinati a uffici ("Nautilus I" e "Nautilus II") dei fondi classici. Anche qui il prezzo totale raggiunto, con 860,5 milioni di euro complessivi, era superiore al valore degli immobili stimato dai periti.
Source:
Union Investment Real Estate AG
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